Explicando la maniobra Smith

Uno de los comentarios recibidos luego de la publicación del artículo titulado: “Tres datos adicionales para quienes quieran comprar o alquilar casas” fue el de Marcelo, quien nos pidió que explicaramos algo al respecto. Como yo desconozco el funcionamiento de dicha maniobra le pedí ayuda a mi amigo Julio Castillo, quien preparó el texto que publicamos aquí abajo. Gracias Marcelo por la sugerencia y gracias Julio por tu ayuda.

La llamada “Maniobra Smith” es una técnica que convierte la deuda común en una deuda deducible de impuestos y en el proceso brinda la oportunidad de pagar su hipoteca más rápidamente.

Funciona básicamente de esta manera:

1. Primero se debe conseguir una hipoteca “recursiva” (“readvanceable” en inglés),  que es básicamente una hipoteca que permite prestar inmediatamente el principal pagado de la hipoteca cada mes ( o lo convierte en línea de crédito ).

2. Luego, vender las inversiones que tenemos como activo no registrado (ej, stocks fuera de RRSP/REER).

3. Usar ese dinero resultado de la venta del activo no registrado para pagar la hipoteca por adelantado.

4. Pagar la hipoteca normalmente.

5. A medida que se va amortizando la hipoteca, retirar el principal pagado y convertirlo en una línea de crédito.

6. Invertir el dinero de la línea de crédito a un interés mayor que del interés pagado por la línea de crédito.

7. Deducir el interés del préstamo para inversiones (línea de crédito) y utilizar el ahorro de impuesto (retorno de impuesto) para acelerar el pago de la hipoteca.

8. Repetir pasos 3-7 hasta que la hipoteca se pague por completo.

Según Fraser Smith, quien propulsó esta estrategia, la misma puede reducir a la mitad el tiempo de pago de la hipoteca y al mismo tiempo le ayuda a invertir más.

Es una estrategia muy poderosa pero no es para todos. Existen riesgos de inversión, así como también de impuestos. Las ganancias pueden no ser suficientes, o la CRA (Canada Revenue Agency) puede invalidar la aplicación de la estrategia, o podría llegar a convertirse en una amortización negativa si la casa pierde su valor.

Por lo tanto, consulte siempre con un consejero financiero antes de considerarlo. Asegurese que el consejero financiero no sea parte interesada en esta inversion.

Leer sobre riesgos en impuestos: http://aaron.ca/columns/2008-03-15.htm

Leer sobre posibilidad de invalidación de estrategia: http://aaron.ca/columns/2009-01-31.htm

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9 Comments on Explicando la maniobra Smith

  1. Sergio (SCA) // July 11, 2011 at 2:34 pm // Reply

    Oscar, graias a Julio por su ayuda, mas sin embargo me parece que cuando leì la nota original entendì un poquito mejor còmo va la cosa. Claro, quizàs mi “ignorancia financiera” no me permite entender el detalle de algo que quizàs Julio explicò muy simple para el que sì conoce…
    Ahora bien, me llama la atenciòn, porque en de la nota original entendì que con esta maniobra al final siempre se mantiene la deuda, porque aùn cuando se logran ganacias por un lado, por el otro la deuda siempre estarà ahì, solo que gracias a ella tenemos otro dinero que antes no tenìamos… creo yo!
    Saludos, Sergio (SCA)

  2. La deuda total se mantiene ya que lo que se va pagando se vuelve a prestar (o se convierte en linea de credito) para poder invertir. Los intereses de este prestamo se deducen de impuestos, y se supone redituaran ganancias mayores a la del prestamo. Ahi el riesgo.

  3. Rodolfo Rodriguez // July 11, 2011 at 7:51 pm // Reply

    Hola a todos nuevamente
    Dado que el tema de impuestos, es delicado por su naturaleza, y aclarando, que no soy fiscalista, ni es mi especialidad, y muy en sintonía con las frases “es una estrategia, muy poderosa pero no es para todos” y con la recomendación consultar siempre con un especialista en fiscalidad antes de aplicar cualquiera de estas estrategias.
    Voy a darles un ejemplo ilustrativo de esta maniobra Smith, para el caso de los trabajadores autónomos. al momento de adquirir una vivienda
    Principios del ejemplo:
    1.- los intereses que debemos pagar por nuestras hipotecas, no son deducibles de impuestos.
    2.- los intereses que pagamos por préstamos para ciertos tipos de inversión, son deducibles de impuestos, (para mas detalles consultar el sitio, http://www.cra-arc.gc.ca )

    Supuestos del ejemplo:
    A.-si obtuviéramos una línea de crédito hipotecaria, y adquiriéramos con este crédito, nuestra casa, (para este tipo de crédito, obviamente las tasas de interés son más altas, pero podemos abonar a capital, sin penalidades, en todo momento)

    B.-a su vez y en paralelo tramitamos y obtenemos, para nuestra actividad comercial, como trabajadores autónomos, otros préstamo de inversión, ejemplo: para capital de trabajo o línea de crédito comerciales, y en la que los intereses son, 100% deducibles de los impuestos.
    Aplicación de la estrategia
    Procedimiento:
    1.-todos los ingresos,(el 100%), obtenidos en el giro comercial, como trabajadores autónomos, se deberán utilizar para el pago acelerado de la línea de crédito hipotecaria.
    2.-todos los egresos, de nuestra actividad como trabajador autónomo, deberán ser cancelados y financiados, (no con los ingresos de la actividad comercial, si no) con el segundo crédito, el de inversión, donde, los intereses son 100% deducible de impuestos
    Efectos y resultados:
    Al cabo de un tiempo, la deuda hipotecaria, se habría extinguido o reducido considerablemente, así como sus intereses (no deducibles de impuestos).
    En el mismo periodo, la deuda de inversión abría aumentado, en la misma proporción, así como sus intereses, los cuales si son 100% deducibles de impuestos.
    En resumen, habríamos obtenido a lo largo del tiempo un verdadero ahorro en los impuestos, que serviría, para pagar más rápidamente, la deuda de inversión que nos quedaría.
    Rodolfo Rodríguez
    Courtier Immobilier
    rodolforemax@gmail.com

    • Oscar Cardozo // July 11, 2011 at 8:23 pm // Reply

      Gracias por esta información, Rodolfo.

      • Rodolfo Rodriguez // July 12, 2011 at 1:37 pm // Reply

        Buenos Dias Oscar,
        muchas gracias por permitir expresar mis opiniones en este excelente Blog
        queria saber si seria posible, publicar el Post que realice, defendiendo la opcion de la compra VS la opcion de renta… si esto es posible digame , en cual formato lo debo enviar y a cual direccion, ya que tiene algunas imagenes de apoyo, saludos cordiales
        Rodolfo Rodriguez

        Courtier Immobilier / Real Estate Broker

        • Oscar Cardozo // July 12, 2011 at 2:59 pm // Reply

          Gracias a tí por participar, Rodolfo.
          Por favor, enviamelo a través del formulario de contacto que figura en el menú principal.

          oC
          Oscar Cardozo

  4. Maria Longo // July 12, 2011 at 9:55 pm // Reply

    Hola Rodolfo encontre tu articulo sumamente interesante y tambien el de Julio y estoy de acuerdo en el que el maniobra Smith no es para todos,las personas tienen que ser muy diciplinadas…

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